Работы китайского экономиста Chen Ping.
Замечательный ученый, получивший результаты, которые на мой взгляд имеют фундаментальное значение для экономической теории:
http://old.ccer.edu.cn/en/faculty/epchen.htm
http://pchen.ccer.edu.cn/homepage/Homep ... ish/En.htm
Его работы доступные через Интернет:
http://pchen.ccer.edu.cn/homepage/Homep ... ations.htm
Особенно интересна его статья:
"Understanding Economic Complexity and Coherence:Market Crash, Excess Capacity, and Technology Wavelets"
Его фундаментальная (итоговая) статья "Evolutionary economic dynamics' persistent cycles, disruptive technology and the trade-off between stability and complexity" опубликованная в сборнике "The Evolutionary Foundations of Economics"; Ed. by Curt Depter; Cambridge University Press 2005.
http://www.cambridge.org/uk/catalogue/c ... 0511111681
доступна через Интернет:
(в списке статей, доступных через Интернет)
http://pchen.ccer.edu.cn/homepage/Homep ... ations.htm
Я познакомился с этой статьей благодаря проходящей в нашем городе выставке книг, изданных Cambridge University Press.
Статья является обобщением (сводкой) фундаментальных результатов, полученных автором в серии статей, опубликованных в журналах, на конференциях и рабочих версий в течение 1990-ых и 2000-ых годов.
Chen Ping провел статистическую проверку основных теорий бизнес цикла на материале статистических данных экономики США за 1947-2003 годы. И показал, что наиболее "влиятельные" сейчас концепции RBC-cycles (Real Business Cycles) и теории экзогенных шоков не способны объяснить наблюдаемую регулярность циклической динамики.
Chen выделил два класса моделй бизнес цикла:
1)
Теории экзогенных шоков. Родоначальником этого типа теорий считают Евгения Слуцкого:
Слуцкий Е. Е. Сложение случайных причин как источник циклических процессов // Вопр. конъюнктуры. 1927. Т. 3, вып. 1. С. 34-64. - Англ. пер.: Slutskii E. The summation of random causes as the source of cyclic processes // Econometrica. 1927 [1937]. Vol. 5. P. 105-106.
http://gallery.economicus.ru/cgi-ise/ga ... ritics.jpg
Frish R. - один из основателей Эконометрического общества и главный редактор журнала "Econometrica" опубликовал свою статью, в которой обосновал возможность возникновения циклической динамики как агрегированный эффект случайных воздействий (шумов):
Frisch, Ragnar. “Propagation Problems and Impulse Problems in Dynamic. Economics.”
Economic Essays in Honor of Gustav Cassel, London: Allen and. Unwin,1933
Chen сравнивает гипотезу генерирования регулярного цикла из шумовых воздействий с вечным двигателем второго рода,
с демоном Максвелла. Он пишет, что еще в 1930 году физики G. E. Uhlenbeck and L. S. Ornstein в статье:
http://prola.aps.org/abstract/PR/v36/i5/p823_1
посвященной анализу Броуновского движения, доказали, что Броуновский гармонический осциллятор будет экспоненциально затухающим (автокорреляция содержит экспоненциально убывающий множитель) - поэтому никакой регулярной цикличности за счет случайных Броуновских воздействий быть не может.
Сам Frish, хотя и трижды анонсировал в 1934 в "Econometrica" (редактором которой он был) свою работу по происхождению циклов из шумов "Changing harmonics studied from the point of veiw of linear operators and erratic shocks" так и не стал ее публиковать и даже не упомянул о ней в своей Нобелевской лекции 1969 года.
2) Теория Robert Lucas выводящая макроосцилляции как результат нарастания флюктуаций на микроуровне: домохозяйства и фирмы: "Expectations and the Neutrality of Money", 1972, JPE
http://cepa.newschool.edu/het/profiles/lucas.htm
Chen пишет, что эта теория не учитывает действие "principle of large numbers" - принципа больших чисел, в соответствии с которым относительное отклонение от тренда будет уменьшаться как квадратный корень из числа "независимых единиц" (домохозяйств и фирм) испытывающих микрофлюктуации. Он показал, что наблюдаемые отклонения от тренда в экономике США значительно больше, чем те, которые могут иметь место согласно теории R. Lucas. Если бы наблюдаемые отклонения генерировались микрофлюктуациями на уровне отдельных "единиц", то это должны быть очень крупно-агрегированные единицы, не домохозяйства и не корпорации. Он приводит цифры числа "единиц" - порядка 10 000 - 100 000 для разных макропоказателей и указывает, что реальное число "единиц" (домохозяйств и фирм) в двадцать раз больше (81 000 000 одних домохозяйств плюс 3 000 000 крупных корпораций). То есть нельзя объяснить наблюдаемый бизнес цикл как накопление микрофлюктуаций.
(478) "... the observed relative fluctuations are at least twenty times larger than could be explained by the micro-foundations models"
Отсюда он делает вывод, что RBC модели не соответствуют фактам:
(478) "... the representative model in the real business cycle theory is not valid, since the observed implied numbers are much larger than one"
3) Он рассматривает
модели эндогенных флюктуаций типа Броуновского движения и случайного блуждания и указывает, что ни та, ни другая не могут обеспечить регулярную цикличность динамики. В модели Броуновского типа (Black and Scholes 1973)
http://www.riskglossary.com/link/black_scholes_1973.htm
("drifted diffusion model") осцилляции (относительные отклонения) должны нарастать (колебания взрывного типа), тогда как в теориях типа случайного блуждания (Nelson and Plosser 1982)
http://smealsearch2.psu.edu/context/19544/0
имеет место затухание относительных отклонений.
(479) "...neither the random walk nor Brownian motion model can generate sustained fluctuations, the random walk is damping and diffusion model is exploding in time"
Chen указывает также, что линейные эндогенные модели цикла (типа модели P. Samuelson) не годятся вследствие структурной неустойчивости режима регулярных осцилляций - малое изменение параметров будет приводить либо к возникновению режима затухания осцилляций, либо к возникновению режима их взрывного нарастания.
Необходима именно эндогенная теория
нелинейного типа, в которой значительно влияние случайной шумовой составляющей. И он предлагает модель "Birth-death" - рождения-смерти технологических укладов - в которой цикличность возникает вследствие процессов внедрения и распространения инноваций. Имеет место логистическая зависимость для роста выпуска.
Chen приходит к выводам очень близким к той модели, которая вытекает из МСП-подхода. В частности объясняет цикличность в духе идей Шумпетера и выводит логистическое уравнение для выпуска (уравнение 6c):
DY/Dt = k * Y * (Y* - Y)
которое, очевидно, эквивалентно уравнению логистического роста "эффективности" экономической системы в МСП-модели бизнес-цикла.
Возьмем в качестве примера его статью
"A Random Walk or Color Chaos on the Stock Market? - Time-Frequency Analysis of S&P Indexes" - доступна через Интернет:
График 1а: "Trends of FSPCOMLn Index"
Совершенно четко виден регулярный цикл с характерным катастрофическим падением в кризисной фазе относительно тренда HP. Точно так, как и должно быть, согласно МСП-модели бизнес цикла.
Григорий